我国上市公司违约率的顺周期效应分析

被引：2

作者：

晏艳阳 ^{[1
]}

张贞贞 ^{[2
]}

机构：

[1] 湖南大学金融与统计学院

[2] 中国人民银行韶关市中心支行

来源：

南方金融 | 2011年 / 04期

关键词：

上市公司; 顺周期效应; 违约率; B-N分解法; KMV模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F279.2 [中国];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1202 ; 120202 ;

摘要：

由于银行信贷供给、资本品抵押品价格和企业未来经营现金流都具有与经济周期共同波动的特征,可以推测企业违约行为也具有顺周期特征。本文采用B-N分解法对我国GDP数据提取周期成分数据,并运用修正后的KMV模型对我国上市公司违约率的估计数据作计量分析,实证结果表明我国上市公司违约率在2000年以前不存在顺周期效应,但在2000年以后存在显著的顺周期效应。

引用

页码：59 / 64+35 +35

页数：7

共 7 条

[1]

中国上市公司违约率的顺周期效应实证研究——评估巴塞尔协议Ⅱ顺周期效应的初步尝试[J]. 鹿波.金融论坛. 2009(03)

[2] 新资本协议内部评级法对宏观经济运行的影响：亲经济周期效应研究 [J].