上海燃料油期货价格发现功能研究——基于GS模型的实证分析

被引：26

作者：

李海英 ^{[1
]}

马卫锋 ^{[1
]}

罗婷 ^{[2
]}

机构：

[1] 同济大学经济与管理学院

[2] 青岛大学经济学院

来源：

财贸研究 | 2007年 / 02期

关键词：

燃料油期货; 现货价格; 期货价格; 价格发现;

D O I：

10.19337/j.cnki.34-1093/f.2007.02.015

中图分类号：

F724.5 [期货贸易]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文选择相关系数、协整检验、误差修正模型、Granger因果检验、Garbade-Silber模型对上海燃料油期货市场价格发现功能发挥和价格引导情况进行递进、全面的分析,实证结果显示上海燃料油期货价格与国内现货价格之间存在协整关系,燃料油期货价格发现功能得到一定程度发挥,但仅存在现货价格对期货价格的单向引导关系,且在价格发现功能中,现货价格起着决定性的作用。

引用

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页数：6