我国棉花期货市场价格发现功能动态演进研究

被引：7

作者：

刘晓雪

张悦

机构：

[1] 北京工商大学经济学院

来源：

价格理论与实践 | 2011年 / 01期

关键词：

棉花期货市场; 价格发现; 动态演进;

D O I：

10.19851/j.cnki.cn11-1010/f.2011.01.029

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F724.5 [期货贸易]; F323.7 [农产品价格与市场];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 020205 ; 1202 ; 120202 ; 0202 ; 1203 ;

摘要：

2010年我国棉花价格出现大幅涨跌且波动率明显增加,在此背景下,本文对棉花期货市场价格发现效果的动态演进进行了实证分析。主要结果显示,棉花期现货价格存在显著稳定的长期均衡关系;期货市场在价格发现中起主导作用,贡献率高于98%;在短期波动中,期现货价格波动均主要受到期货价格波动的影响,且影响程度日益增加。

引用

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