应用VAR模型分析电力期货与现货价格关系

被引：6

作者：

何川 ^{[1
]}

杨立兵 ^{[2
]}

李晓刚 ^{[2
]}

周浩 ^{[1
]}

机构：

[1] 浙江大学电气工程学院

[2] 华东电网有限公司

来源：

电力系统自动化 | 2009年 / 33卷 / 04期

关键词：

电力期货; 价格发现; VAR模型; 协整检验; 因果检验; 方差分解;

D O I：

暂无

中图分类号：

F416.61 [电力、电机工业];

学科分类号：

摘要：

电力期货是防范、转移电力现货市场价格风险的有效工具。目前世界上先进行电力市场化改革的国家都纷纷建立起了电力期货市场。文中基于向量自回归(VAR)模型,通过协整检验、因果检验、方差分解等计量经济学方法,结合北欧电力期货交易数据,对电力期货与现货价格的关系进行研究。结果显示,电力期货与现货价格之间存在显著的长期均衡关系,变化趋势一致且逐渐趋于收敛,同时,电力期货对现货的引导关系远大于现货对期货的引导关系,期货市场在价格发现中起主导作用。

引用

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