香港股市与美国、英国股市的联动性

通过多变量协整理论 ,检验香港股票市场和世界上主要的股票市场—美国、英国股票市场的联动关系。结果表明 ,在 1 993年 1月至 1 995年 1 2月期间 ,香港市场与这些世界主要发达国家市场存在着弱的协整关系 ;而在 1 999年 6月至 2 0 0 2年 5月 ,香港股市与美、英股市之间不存在着协整关系。这一结果意味着分散投资于美、英市场与香港市场存在着长期的获利机会。