上海股市市盈率与股票收益分析——对上海股市有效性检验

被引：5

作者：

张文鹏

机构：

[1] 青岛大学经济学院山东青岛

来源：

华东经济管理 | 2005年 / 09期

关键词：

行为金融; 有效市场假设; 市盈率; 股票收益率;

D O I：

10.19629/j.cnki.34-1014/f.2005.09.040

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

行为金融是近年来金融学研究的热点,国外的很多理论与实证研究已对“理性经济人”与“有效市场”这两大金融学的基本假设提出了挑战。文章试图通过对上海证券市场1999年至2004年股票市盈率与次年收益率之间的实证研究,从这个特殊的角度对我国股票市场有效性进行检验,以期得出有益的结论。最终我们发现,上海股市股票市盈率与收益率自2001年后显著负相关,这与半强式有效市场(Semi-strongform EMH)的假说显著相背。

引用

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