我国碳排放权市场价格波动的长期记忆性和杠杆效应研究——以湖北碳排放权交易中心为例

被引：17

作者：

吕靖烨 ^{[1
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王腾飞 ^{[1
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机构：

[1] 西安科技大学管理学院

[2] 西安科技大学能源资源低碳化利用研究中心

[3] 西安科技大学能源经济与管理研究中心

来源：

价格月刊 | 2019年 / 10期

关键词：

碳排放权价格; GARCH模型; EGARCH模型; 杠杆效应;

D O I：

10.14076/j.issn.1006-2025.2019.10.05

中图分类号：

F832.5 [金融市场]; X196 [环境经济学];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 02 ; 0201 ; 020106 ;

摘要：

采用EGARCH模型,以湖北碳排放权交易中心碳价格收益率为对象,研究碳价格的波动特征。研究发现,碳价格波动存在长期记忆性,且存在明显的杠杆效应,利空消息对市场的冲击更为强烈。通过对比全国碳市场建设前的碳价波动情况,发现全国碳市场建设在一定程度上降低了碳市场的杠杆效应,在此基础上,提出从市场监管、碳价调控、信息披露等方面完善我国碳市场建设、降低价格波动、促进节能减排的建议。

引用

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页数：8

共 20 条

[1]

我国碳金融交易市场及其收益波动率研究.[D].曹先.海南大学.2018, 01

[2]

碳金融市场波动及风险管理研究.[D].拜茜.天津工业大学.2018, 11

[3]

Detecting instability in the volatility of carbon prices.[J].Julien Chevallier.Energy Economics.2010, 1

[4] EU-type carbon emissions trade and the distributional impact of overlapping emissions taxes [J].