中国证券市场波动与收益的非线性相关

被引：10

作者：

赵留彦

王一鸣

机构：

[1] 北京大学经济学院金融系

来源：

系统工程理论与实践 | 2005年 / 12期

关键词：

非线性相关; BDS检验; ARCH效应; 蒙特卡罗模拟;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

考察我国沪深两市指数收益的序列独立性.表明证券市场收益序列尽管线性自相关现象不显著,却存在着明显的非线性相关关系.而且这种非线性相关关系一般可由“ARCH效应”来加以解释,即波动聚类性是形成非线性相关的主要原因.应用BDS统计方法对收益残差的检验显示,GARCH(1,1)形式能够很好地刻画上证综合指数的非线性和波动性特征,ARCH(3)形式则能够很好地刻画深证综合指数的生成过程.

引用

页码：1 / 10

页数：10