中国股票市场Beta和收益关系的实证分析

被引：7

作者：

郭多祚

徐占东

机构：

[1] 东北财经大学数量经济系

[2] 东北财经大学数量经济系辽宁　大连　

[3] 辽宁　大连　

来源：

财经问题研究 | 2002年 / 11期

关键词：

CAPM; Beta; 两阶段回归方法; 剩余市场收益模型;

D O I：

10.19654/j.cnki.cjwtyj.2002.11.012

中图分类号：

F830.91 [证券市场];

学科分类号：

摘要：

本文利用Pettengill(1995)的剩余市场收益模型以及Fama的两阶段回归方法,考察了中国股市1997年1月—2001年5月上海证券交易所的21支股票的周收益率。当市场收益大于无风险收益时,Beta和收益显著正相关;当市场收益低于无风险收益时,Beta和收益显著负相关。可见,Beta在解释股票间的差异方面是一个有用的工具。

引用

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