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货币政策对房地产金融风险的影响研究——基于SVAR模型与门槛模型的实证分析
被引：17
作者：
周建军
孙倩倩
机构：
[1] 湘潭大学商学院
来源：
基金：
湖南省自然科学基金;
关键词：
货币政策;
M2增长率;
同业拆借利率;
存款准备金;
房地产金融风险;
D O I：
10.16339/j.cnki.hdxbcjb.2019.04.028
中图分类号：
F299.23 [城市经济管理];
F832 [中国金融、银行];
F822.0 [方针政策及其阐述];
学科分类号：
120405 ;
1201 ;
020204 ;
020101 ;
020203 ;
摘要：
基于主成分分析方法,利用SVAR模型和门槛模型,考量货币政策对房地产金融风险的影响。实证结果表明:货币政策调整会对房地产金融风险产生冲击;M2增长率与房地产金融风险间存在双向因果关系,同业拆借利率和准备金率与房地产金融风险间存在单向因果关系;货币政策冲击对房地产金融风险的影响在不同房价水平上具有非对称性。以货币政策调控时应注意斟酌损益,避免此消彼长,加剧房地产金融风险。
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