中外豆粕期货价格关系研究

豆粕是重要的饲料产品,中国在国际豆粕进出口贸易中占有重要地位。基于2013年12月13日—2016年1月6日的中外豆粕期货市场日收盘价数据,运用协整检验、误差修正模型、格兰杰(Granger)因果关系检验、方差分解和脉冲响应函数等计量经济方法对中外豆粕期货价格关系进行了实证分析。结果表明:两地市场豆粕期货存在高度正相关关系和长期稳定的均衡关系,芝加哥期货交易所(CBOT)豆粕期货引导着大连商品交易所(DCE)豆粕期货价格走势,在豆粕期货定价问题上具有更大的影响力,并根据结论提出相关对策建议。