我国债券市场流动性实证研究

被引：4

作者：

唐铭帅

机构：

[1] 中国人民大学财政金融学院

来源：

河北大学学报(哲学社会科学版) | 2012年 / 37卷 / 05期

关键词：

债券市场; 交易机制; 流动性;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

从流动性的宽度、深度和速度的角度,对银行间债券市场和交易所债券市场的流动性进行量化分析,分析中使用即时交易成本衡量模型衡量流动性宽度,分别用换手率、交易频率衡量流动性的深度和速度,并尝试用Amivest流动性比率和Martin指数从价、量结合角度考察市场流动性。研究显示,两个市场流动性存在着明显的结构性差异:交易所债券市场具有较优的流动性宽度和速度,银行间债券市场在流动性深度和稳定性上更胜一筹。因市场容量不同所致,两个市场在流动性深度上的差异更为突出。

引用

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页数：6

共 5 条

[1]

Analysis of the impact of competitive rates on the liq-uidity of NYSE stocks. MARTIN P. Economic Staff Papers 75-3 . 1975

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[5]

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