基于资金循环视角的资产价格波动与商业银行脆弱性分析

被引：5

作者：

胡援成 ^{[1
]}

舒长江 ^{[1
,2
]}

张良成 ^{[2
]}

机构：

[1] 江西财经大学

[2] 南昌航空大学

来源：

江西社会科学 | 2016年 / 36卷 / 08期

关键词：

资金循环; 金融窖藏; FCI指数; 商业银行脆弱性;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.5 [金融市场]; F832.33 [商业银行（专业银行）];

学科分类号：

摘要：

基于资金循环视角,利用2004Q2—2015Q3的季度数据,构建了包含金融市场多项资产价格波动的FCI指数和商业银行脆弱度代理变量,建立两者间的VAR模型。研究结果表明:实际有效汇率缺口对商业银行脆弱度冲击效应最大,具有明显的短期扰动;货币政策的数量工具对商业银行脆弱度的冲击要明显强于价格工具;真实房地产价格缺口对商业银行脆弱度冲击影响并不是很大;FCI指数是商业银行脆弱度的单项格兰杰原因。当下需要正确处理好人民币国际化与国内金融稳定之间的关系、货币政策数量工具和价格工具之间的关系以及金融分业监管与加强协调沟通之间的关系。

引用

页码：32 / 38

页数：7

共 23 条

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