人民币汇率与股票价格关系的实证研究

被引：15

作者：

刘维奇 ^{[1
]}

董晨昱 ^{[2
]}

机构：

[1] 山西大学管理学院

[2] 山西大学数学科学学院

来源：

经济管理 | 2008年 / 16期

关键词：

人民币兑美元汇率中间价; 波动溢出; 协整检验; 多元EGARCH;

D O I：

10.19616/j.cnki.bmj.2008.16.009

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

本文以我国2005年7月21日汇率形成机制改革为界,分别分析了我国2001年1月2日～2005年7月20日(Ⅰ段)和2005年7月21日～2007年12月28日(Ⅱ段)人民币兑美元汇率中间价与上证综指收盘价之间的关系。结果表明:实行有管理的浮动汇率制后,人民币兑美元汇率对上证综指有着显著的短期动态影响,且两变量序列之间存在协整关系;人民币兑美元汇率与上证综指间存在显著的双向波动溢出,且波动溢出均存在不对称性。实行有管理的浮动汇率制后,两市场间的波动溢出效应更为显著。

引用

页码：62 / 67

页数：6

共 6 条

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