股票市场价格发现功能的演化及相关因素研究

被引：4

作者：

罗博 ^{[1
]}

孙林岩 ^{[1
]}

闫秀霞 ^{[2
]}

机构：

[1] 西安交通大学管理学院

[2] 山东理工大学管理学院

来源：

系统工程学报 | 2007年 / 02期

关键词：

股票市场; 价格发现; 共同因素;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

以2001年2月19日B股市场扩大投资者范围这一事件为研究背景,运用协整理论以及长期-短时(permanent-transitory,PT)模型分2个时间段研究了上海股票交易所A,B股价格发现功能的演化过程.第1时间段,由于市场的分割使得A、B股市场之间的价格发现机制没能有效地发挥作用;第2时间段,A股市场在价格发现中占据主导地位.运用定性和定量分析的方法,对影响股票市场价格发现功能的7个理论假设进行验证,研究结果对其中5个理论假设提供了支持.

引用

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