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基于GARCH模型的沪深地产股波动性分析及预测
被引：8
作者：
孟卫东
宋丽伟
阳军
机构：
[1] 重庆大学经济与工商管理学院
来源：
关键词：
地产指数;
GARCH;
波动;
预测;
D O I：
10.13546/j.cnki.tjyjc.2010.12.048
中图分类号：
F224.0 [数量经济学];
F832.51 [];
学科分类号：
020209 ;
1201 ;
020204 ;
摘要：
近年来GARCH类模型在预测波动率方面得到了广泛应用,鉴于股票和房地产两个市场对我国经济发展的重要性,所以选择沪深两市地产指数的收益率做波动性研究。文章运用GARCH类模型对沪深地产指数收益率的波动进行了估计和预测,结果表明沪深地产指数收益率的波动不存在杠杆效应,投资者投机目的较强,M-Z回归和损失函数评价结果显示,GARCH(1,1)-M模型的样本外预测效果是最好的,但不能准确预测非常大的波动。
引用
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