中国股市收益波动的实证研究

被引：27

作者：

周少甫

陈千里

机构：

[1] 华中科技大学经济学院

来源：

华中科技大学学报(自然科学版) | 2002年 / 09期

关键词：

中国股市; 广义自回归条件异方差模型; 波动性; 杠杆效应; 波动反馈效应;

D O I：

10.13245/j.hust.2002.09.017

中图分类号：

F832.5 [金融市场];

学科分类号：

摘要：

采用GARCH类模型 ,利用上证综合指数对中国股市收益波动进行了实证研究 .以前的研究显示中国股市波动存在反向的不对称性或不对称性不显著 ,并归因于中国股市的高投机性 .而本研究的TARCH模型和EGARCH模型的实证结果首次提出了新的不同证据 ,说明中国股市存在显著的不对称性 .对杠杆效应和波动反馈效应在中国股市的作用进行理论分析 ,认为波动反馈效应更能说明中国股市波动的不对称性 .

引用

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