证券投资者情绪对市场收益及波动率影响的实证研究

被引：6

作者：

方勇

机构：

[1] 上海金融学院应用数学系

来源：

商业时代 | 2010年 / 04期

基金：

上海市自然科学基金; 中国博士后科学基金;

关键词：

证券投资者; 情绪指数; 市场收益; 波动率;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

证券市场中的投资者依据他们对上市公司未来盈利的预期来对证券进行心理定价。作为投资者对未来市场预期的一种表征,情绪是心理学及行为金融学的一个重要概念,是反映投资者心理和行为特征的一个重要指标。本文运用非对称的GARCH类模型考察了中国证券投资者的情绪指数与未来市场收益率及波动率之间是否存在显著的统计相关关系。

引用

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