基于动态相关性的我国银行系统性风险度量研究

被引：20

作者：

高国华

潘英丽

机构：

[1] 上海交通大学安泰经济管理学院

来源：

管理评论 | 2013年 / 25卷 / 01期

关键词：

银行系统性风险; 动态相关性; 多元GARCH-BEKK模型; Markov区制转换模型;

D O I：

10.14120/j.cnki.cn11-5057/f.2013.01.009

中图分类号：

F832.3 [金融组织、银行]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文以银行股票收益率的动态相关性作为银行业系统性传染风险的市场衡量指标,采用多元GARCH-BEKK模型对我国上市银行自1999-2010年间的动态相关系数进行测算,并应用Markov区制转换模型对系统性风险状态进行识别和判断,研究表明,银行股票收益率的动态相关系数可以作为监测系统性风险的一项有效市场指标,结合Markov区制转换模型可以很好的判断整体系统性风险的变化,识别出高风险状态,为系统性风险的监测提供一定预警和防范作用。

引用

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页数：7

共 4 条

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