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金融市场风险管理[M]. 天津大学出版社 , 王春峰著, 2001
基于状态转移ARCH模型的中国股市波动性研究
被引：42
作者：
蒋祥林
王春峰
吴晓霖
机构：
[1] 天津大学金融工程研究中心
来源：
基金：
国家杰出青年科学基金;
关键词：
波动性;
ARCH类模型;
状态转移模型;
D O I：
暂无
中图分类号：
F830.91 [证券市场];
学科分类号：
摘要：
通过引入波动性状态转移的ARCH(SWARCH)模型对中国股票市场的波动性进行了研究.SWARCH模型较传统的ARCH类模型显著地提高了股票市场波动性的描述与预测能力.实证结果表明,促使中国股市低波动性状态向高波动性状态转移的主要原因是股市的政策因素,这与因为实体经济基础的变化而促使美国股市波动性状态转移有着本质的区别.
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页码：270 / 277
页数：8
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