基于卡尔曼滤波方法的房价泡沫测算——以北京市场为例

常见的房地产市场价格泡沫估计模型普遍存在参数估计有偏的缺陷,为了更有效地估计房价泡沫,可以将动态最优模型与状态空间滤波方法相结合,通过构建一个动态最优局部均衡模型来刻画不存在投机因素的房地产市场基础供求关系,同时在把基本房价视作状态变量的基础上给出决定基本房价的状态空间模型,从而计算出房价泡沫。以北京市为例,使用2005年1季度至2009年4季度的相关数据,利用卡尔曼滤波方法对状态空间模型进行的测算显示,北京商品房市场的价格泡沫出现于2006年4季度,且近三年来的平均泡沫程度达到26.5%。