存款准备金率调整对股票价格影响的实证研究

被引：6

作者：

来志勤

机构：

[1] 东北财经大学金融学院

来源：

关键词：

存款准备金; 股票价格; 事件研究; 异常收益;

D O I：

暂无

中图分类号：

F822.0 [方针政策及其阐述]; F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文运用事件研究法,就我国存款准备金率的调整对股票价格的影响进行了实证研究。研究结果表明:第一,存款准备金率变动对股票价格的影响具有不确定性;第二,存款准备金率的变动对各行业股票收益的影响具有不对称性;第三,投资者在大多数情况下,无法根据中国人民银行对存款准备金率的调整获取超额收益。

引用

页码：23 / 25

页数：3

共 8 条

[1] 存款准备金率调整对我国证券市场的影响
刘洋
[J]. 统计研究, 2008, (03) : 42 - 45
[2] 我国存款准备金率变动对股票市场影响的实证研究[D]. 张佳佳.北京交通大学. 2009
[3] 货币政策与股市波动研究[D]. 周猛麟.湖南大学. 2008
[4] 我国货币政策对股票市场影响的实证研究[D]. 徐子峰.厦门大学. 2008
[5] Discount rate changes and security returns in the U.S., 1962–1991[J] . Gerald R. Jensen,Robert R. Johnson.Journal of Banking and Finance . 1995 (1)
[6] An Examination of Stock Price Reactions to Discount Rate Changes under Alternative Monetary Policy Regimes[J] . Gerald R. Jensen,Robert R. Johnson.Quarterly Journal of Business and Economics . 1993 (2)
[7] STOCK-PRICES AND ECONOMIC-NEWS
PEARCE, DK
ROLEY, VV
[J]. JOURNAL OF BUSINESS, 1985, 58 (01) : 49 - 67
[8] On the Significance of Weekly Changes in M1 .2 Berkman N.G. New England Economic Review . 1978