期货市场操纵行为判别与预警

被引:7
作者
崔晓健 [1 ]
邢精平 [2 ]
李一军 [1 ]
机构
[1] 哈尔滨工业大学管理学院
[2] 深圳证券交易所
关键词
期货市场; 市场操纵; 监管预警; 市场监管;
D O I
暂无
中图分类号
F724.5 [期货贸易]; F224 [经济数学方法];
学科分类号
0701 ; 070104 ;
摘要
本文以我国期货市场中硬麦WT101与WT309两个疑似操纵案例为样本,应用面板数据处理技术,构建了一个多变量判别分析模型。结果表明模型能够很好地刻画出期货操纵行为的特征,模型预测正确率达到88.89%,在被操纵合约交割之前2个月,模型能持续地发出报警信号,给监管者足够的时间处理操纵风险。同时,本文应用Logistic回归分析结果表明,期现货价差与总持仓量等单变量也具有较好的预警效果。
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