基于贝叶斯SV模型的通货膨胀水平与不确定性关系研究

被引：3

作者：

朱慧明 ^{[1
]}

郝立亚 ^{[1
]}

管皓云 ^{[1
]}

曾昭法 ^{[2
]}

机构：

[1] 湖南大学工商管理学院

[2] 湖南大学金融与统计学院

来源：

财经理论与实践 | 2011年 / 32卷 / 02期

基金：

教育部留学回国人员科研启动基金; 湖南省自然科学基金;

关键词：

通货膨胀水平; 不确定性; 随机波动模型; MCMC模拟; 贝叶斯方法;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F822.5 [通货膨胀];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

针对我国通货膨胀水平与不确定性的时变性特征,分别建立了随机波动均值模型和非对称随机波动均值模型,在MCMC稳态模拟的框架下研究了我国通货膨胀水平与不确定性的动态关系。研究结果表明:我国通货膨胀不确定性中具有明显的持续性特征,并且通胀水平中虽然不存在与金融资产价格运动类似的杠杆效应,但是正向冲击增加了经济行为主体对未来不确定性的预期,由此将导致明显的"示范效应"和"追涨效应";特别是风险溢出系数的贝叶斯估计为正,反映了通胀不确定性对通胀水平的正向影响作用,说明我国目前的货币政策框架中含有相机抉择的成分因素。

引用

页码：13 / 19

页数：7

共 8 条

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