一类短期利率模型的最优估计、选择与定价应用

被引：3

作者：

李彪

杨宝臣

袁二明

机构：

[1] 天津大学管理学院

来源：

系统工程 | 2007年 / 05期

关键词：

短期利率; 极大似然估计; Vuong检验; 间接推断方法; 蒙特卡罗模拟;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.91 [证券市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

对CKLS的一般无约束模型进行了推广,提出了两个更为一般的无嵌套短期利率模型,并以中国银行间债券市场国债回购利率R 007的日数据为样本,对这两个模型以及可嵌套在CKLS框架下的GBM模型、V asicek模型和C IR SR模型的欧拉离散化形式进行了极大似然估计(M LE)。在此基础上,采用对数似然比和V uong检验统计量,对它们的模型拟合效果进行了比较,结果表明对CKLS模型推广的第二种形式(模型5)优于其他四个模型。然后,又利用间接推断方法对模型5估计得到的初始参数值的偏差进行校正,并将修正后的参数估计值及其短期利率扩散模型用于对某上市公司的股票看涨期权进行定价。

引用

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页数：6

共 20 条

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