中国农户正式和非正式借贷行为:竞争还是互补

为全面刻画农户在正式借贷与非正式借贷之间进行选择和权衡的机制,应用结构式联立Tobit模型对农户的正式和非正式借贷行为进行建模,实证验证两种借贷之间究竟是竞争性(替代性)占主导,还是互补性更有优势。实证结果表明:正式和非正式贷款之间具有直接的显著的负向相关关系,替代关系在农村二元金融结构中占据主导地位。但是,替代性并不对称,非正式借贷对正式借贷的替代性要大于正式借贷对非正式借贷的替代性。另外,正式与非正式借贷在农户信息类型选择方面的侧重性有一定差异。