我国非线性货币政策规则研究

被引：1

作者：

周波 ^{[1
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]}

机构：

[1] 中国社会科学院财经战略研究院

[2] 东北财经大学财政税务学院

来源：

财经问题研究 | 2014年 / 01期

基金：

中国博士后科学基金;

关键词：

中央银行; 非线性货币政策规则; 非对称损失函数; 非对称偏好;

D O I：

10.19654/j.cnki.cjwtyj.2014.01.008

中图分类号：

F822.0 [方针政策及其阐述]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文由中央银行非对称通货膨胀和产出缺口偏好的福利损失函数最优化推导出潜在非线性的最优货币政策规则,并将中央银行政策行为非对称性的原因归结为中央银行非对称偏好。同时本文实证估计我国货币政策规则,并检验货币政策规则非对称偏好存在性假说,结果表明,我国中央银行存在非对称通货膨胀平方和产出缺口偏好,对应地,货币政策规则呈现非线性特征,利率不仅对通货膨胀和产出缺口产生反应,而且也对通货膨胀平方和产出缺口平方产生反应。

引用

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共 7 条

[1] 泰勒规则的实证问题及在中国的检验 [J].