CVAR风险度量模型在带有交易费用的投资组合中的运用

本文运用风险度量指标CVaR,提出了一个交易费用呈分段形式的新的最优投资组合模型,该模型所描述的规划问题的目标函数是分段函数,因而此规划问题为非线性规划问题。我们引入0-1变量,将问题可以转化为一个运用0-1变量的非线性规划问题。利用我国的股票市场进行了实证分析,验证了新模型的有效性,为制定合理的投资组合提供了一种新思路。