熊市环境中封闭式基金过度波动研究

利用过度波动检验,研究中国封闭式基金在熊市环境中是否存在过度波动。主要结论:封闭式基金存在过度波动现象;在熊市不同阶段、不同规模基金的过度波动程度存在差异;随着熊市不断加深,过度波动幅度在减少;约有43%～52%的过度波动风险能被市场风险、小公司风险和封闭式基金特有的系统风险解释。