两类不对称对基金风险承担行为的影响研究

被引：5

作者：

盛积良 ^{[1
,2
]}

马永开 ^{[1
]}

机构：

[1] 电子科技大学管理学院

[2] 江西财经大学信息管理学院

来源：

系统工程学报 | 2008年 / 23卷 / 04期

关键词：

合同; 资金流动; 不对称; 风险承担; 跟踪误差;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.9 [金融市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

假设基金管理者的报酬合同为 PBF 合同,研究合同不对称与资金流动不对称对开放式基金风险承担行为的影响.将 Mills ratio 引入模型,根据 Mills ratio 函数的性质,发现合同不对称程度和流动不对称程度对基金风险承担行为的影响正好相反,两类不对称的同时作用使任何一类不对称减轻了另一类不对称对基金风险承担行为的影响.提高基金管理者的收益分享比例不能使基金承担更多风险,而流动量的增加可以使基金管理者选择更多高风险资产.用跟踪误差度量基金的风险能反映基金的风险承担程度.

引用

页码：398 / 404

页数：7

共 14 条

[1] 考虑信息成本的委托资产组合管理合同研究 [J].