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外汇市场压力、国际资本流动与国内货币市场均衡——基于中国数据的实证研究
被引：12
作者：
黄驰云
[1
]
刘林
[2
]
机构：
[1] 北京大学经济学院
[2] 厦门大学金融系
来源：
关键词：
外汇市场压力;
国际资本流动;
货币市场非均衡;
VAR模型;
D O I：
10.13510/j.cnki.jit.2011.09.017
中图分类号：
F832.6 [汇兑、对外金融关系];
F822.0 [方针政策及其阐述];
学科分类号：
摘要：
本文首先建立外汇市场压力、国际资本流动与国内货币市场均衡状况的理论模型,分析了三者之间的理论关系。进而通过LS、ECM、Johansen协整和State-Space等方法估算出1996年1月至2009年9月的外汇市场压力、国内货币市场均衡状况和国际资本净流动,然后采用VAR模型分析了三者之间的动态关系。最后得出结论如下:国际资本净流入时,我国外汇市场压力为正(人民币升值压力),同时我国货币市场会出现短暂的超额供给。
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页数：13
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