基于状态空间模型的我国房市和股市财富效应的比较分析

被引：3

作者：

唐志军 ^{[1
]}

潘爱民 ^{[1
]}

陈亮 ^{[2
]}

机构：

[1] 湖南科技大学商学院

[2] 湖南省湘财证券公司

来源：

大连理工大学学报(社会科学版) | 2013年 / 34卷 / 01期

关键词：

状态空间模型; 房市和股市; 财富效应;

D O I：

10.19525/j.issn1008-407x.2013.01.011

中图分类号：

F293.3 [房地产经济]; F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020205 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

文章基于状态空间模型,构建了我国长期和短期的消费函数,并利用1994～2009年的月度数据对我国房市和股市的财富效应进行了实证比较分析。结果表明:我国房地产财富和股票财富对消费的影响日趋稳定,具有趋于增强的可预测性,而且1998年以来的房地产货币化改革给居民带来的财富冲击较大,而股票财富的上涨对消费有较大的挤出效应。然而在短期内,居民的收入、房地产财富和股票财富对居民的消费有正的影响。

引用

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