我国货币政策与沪深股市的协整关系研究

被引：4

作者：

朱团钦

机构：

[1] 浙江工商大学公共管理学院

来源：

商业研究 | 2008年 / 08期

关键词：

货币供应量; 市价总值; 协整检验; 误差修正模型; GRANGER因果检验;

D O I：

10.13902/j.cnki.syyj.2008.08.057

中图分类号：

F822.0 [方针政策及其阐述]; F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ; 1201 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

运用协整检验、误差修正模型、格兰杰(GRANGER)因果检验等计量经济学方法,对我国货币政策如何影响沪深股市这一问题做了系统而深入的研究。通过分析,得出了如下结论:STV、M0、M1、M2之间存在着两个协整关系;RSTV、RM0、RM1、RM2之间存在着三个协整关系。在货币供应量与沪深股市市价总值之间,是货币供应量的变化影响沪深股市市价总值,而不是沪深股市市价总值影响货币供应量的变化。这些结论对投资者尤其是机构投资者来讲,具有一定的参考价值。同时,对我国货币政策当局调控股市也有一定的借鉴意义。

引用

页码：187 / 190

页数：4

共 5 条

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