信用风险转移与银行系统表现——基于美国信用衍生品交易市场面板数据的实证研究

被引:44
作者
赵俊强
韩琳
李湛
机构
[1] 上海交通大学经济与管理学院
关键词
信用风险转移; 信用衍生品; 面板数据;
D O I
暂无
中图分类号
F837.12 [];
学科分类号
摘要
利用美国信用衍生产品市场面板数据,实证考察了CRT交易对银行贷款规模、风险水平与收益水平的影响,结果发现,CRT交易提高了适度参与型银行承担风险的意愿,而对市场主导型银行的影响并不显著,即CRT交易规模的提高并不会带来银行贷款规模的持续扩张,这与已有理论研究结论不同;由于存在双向作用,CRT交易并未带来银行收益水平的显著改善,对银行风险水平也没有明显影响。最后,对我国CRT市场发展问题提出了政策建议。
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共 4 条
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