上海股票市场行业与地区效应分析

被引：13

作者：

范龙振

王海涛

机构：

[1] 复旦大学管理学院

来源：

系统工程学报 | 2003年 / 02期

关键词：

上海股票市场; 月收益率; 约束回归模型; 行业效应; 地区效应;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.5 [金融市场];

学科分类号：

摘要：

根据国家标准行业分类,参照地区的远近和经济发达程度,把上海股票市场的股票划分为15个行业、12个地区.依据上海股票市场从1995年7月到2000年6月的股票回报率月数据,利用约束回归分析法对回报率的行业和地区效应进行了横截面和时间序列分析,结果表明上海股票市场具有明显的行业和地区效应,并且行业效应大于地区效应.

引用

页码：123 / 127

页数：5

共 4 条

[1]

The rise of sector effects in major equity markets. Baca S P,Garbe B L,Weiss R A. Financial Analysts Journal . 2000

[2]

Another look at the role the industrial structure of markets for international diversified strategies. Griffin J M,Karolyri G A. The Journal of Finance . 1998

[3]

National versus global influences on equity returns. Stan B,Connor G,Curds R. Financial Analysts Journal . 1996

[4]

Industry and country effects in international stock returns. Heston S L,Rouwenhorst K G. Journal of Portfolio Management . 1995

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