基于变结构Copula模型的金融危机传染效应实证分析——以中美股票市场为例

被引：7

作者：

刘湘云

高明瑞

机构：

[1] 广东商学院金融学院

来源：

南京邮电大学学报(社会科学版) | 2010年 / 12卷 / 02期

基金：

广东省自然科学基金; 中国博士后科学基金;

关键词：

美国金融危机; 变结构Copula模型; 传染效应;

D O I：

10.14132/j.cnki.nysk.2010.02.020

中图分类号：

F831.51 []; F831.59 [金融危机]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020202 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

为检验美国金融危机的传染效应,根据中美股市指数日收益率,进行Granger因果检验,并运用变结构Copula模型实证分析金融危机前后美国股市和中国股市的相关性变化。结果表明:美国金融危机加大了中美两国股市的相关性,但影响程度呈现出阶段性变化。在危机发生后的第一阶段美国金融危机对中国股市存在传染效应,在金融危机发生后的第二和第三阶段传染效应没有证实。

引用

页码：64 / 69+101 +101

页数：7

共 6 条

[1] 国际金融危机传染机制的三阶段周期动态效应分析——基于VAR系统的实证检验 [J].