我国量化基金同质化交易倾向研究

被引：4

作者：

刘伟 ^{[1
]}

封涌 ^{[2
]}

机构：

[1] 上海金融学院

[2] 华东政法大学

来源：

上海金融 | 2015年 / 04期

基金：

上海市自然科学基金;

关键词：

金融同质化交易; 系统性风险; 量化基金; 程序化交易;

D O I：

10.13910/j.cnki.shjr.2015.04.013

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

随着程序化交易的发展,金融交易同质化倾向日趋明显,被认为是引发市场异动的诱因之一。本文通过建立模型设计了衡量金融机构同质化交易倾向的数量分析方法,并对我国量化基金市场2013年1月至2014年3月的行情数据进行实证分析,结果表明同质化交易倾向的显著性增长与市场异动联系紧密,个别月份相关系数有明显增加趋势。这说明本文设计的数量分析方法在一定程度上可成功监测量化基金的同质化交易倾向,能为预防极端事件的发生提供有效的监控手段。

引用

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页数：4

共 10 条

[1]

Crowded trades among hedge funds. Marcello Pericoli,Massimo Sbracia. . 2010

[2] 基于差异化的银行业归核化战略 [J].

黄飞鸣 ;

张忠耀 .

河南科技大学学报(社会科学版), 2009, 27 (01) :80-83

[3] 中小银行发展应避免同质化 [J].

中国金融, 2011, (08) :5-5

[4]

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