基于协整的最优套期保值比率的估计

被引：2

作者：

胡利琴

李殊琦

机构：

[1] 武汉大学经济与管理学院

来源：

武汉理工大学学报 | 2007年 / 08期

关键词：

套期保值比率; 协整; 误差修整模型; 风险;

D O I：

暂无

中图分类号：

F724.5 [期货贸易]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020205 ; 1202 ; 120202 ; 0202 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

运用传统的OLS方法、Lien&Luo及Chou、Fan&Lee的协整方法对上海铜期货的最优套期保值比率进行了估计。结果表明:基于传统的OLS方法的套期保值的效果稍差,基于Lien&Luo的套期保值的效果次之,基于Chou、Fan&Lee套期保值的效果最好。中国企业可优先考虑运用Chou、Fan&Lee的误差修正模型来制定最优保值策略。

引用

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