中国货币政策对股票市场影响的再考察

被引：3

作者：

殷波

机构：

[1] 华中科技大学经济学院

来源：

金融发展研究 | 2009年 / 03期

关键词：

货币政策; 股市; DAG方法; VAR模型; 马尔科夫转换模型;

D O I：

10.19647/j.cnki.37-1462/f.2009.03.009

中图分类号：

F832.51 []; F822.0 [方针政策及其阐述]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 020101 ; 020203 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文运用DAG方法、VAR模型和马尔科夫转换模型考察了货币政策对股市价格水平的影响,结果表明中短期内货币政策对股票市场价格水平存在影响显著,并表现出较强的非对称效应。股市低迷期的紧缩性货币政策会进一步降低股市收益率,减小股市从熊市转入牛市的概率;相反,股市繁荣期的紧缩性货币政策将增加股市从牛市转入熊市的概率。

引用

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共 10 条

[1] 中国货币政策与股票市场的关系 [J].