石油市场波动溢出模型研究

被引：18

作者：

潘慧峰 ^{[1
]}

周建 ^{[2
]}

张金水 ^{[1
]}

机构：

[1] 清华大学经济管理学院

[2] 上海财经大学经济学院

来源：

中国软科学 | 2005年 / 08期

关键词：

石油市场; GARCH模型; 波动溢出; 方差间的Granger因果关系;

D O I：

暂无

中图分类号：

F416.22 [石油、天然气工业];

学科分类号：

020205 ; 0202 ;

摘要：

本文采用纽约、新加坡两个石油市场1992年至2003年的价格日度数据,运用GARCH模型和方差间的Granger因果检验方法分析了两个石油市场的波动溢出效应。实证结果表明,纽约市场对新加坡市场产生了显著的单向波动溢出,表明全球石油市场已经基本实现了一体化,并且信息传递方向是从纽约市场到新加坡市场。在此基础上,对新加坡和我国油价数据的分析表明,油价波动的信息传递途径是:纽约→新加坡→我国。

引用

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