一种随机利率条件下企业可转换债券定价的离散时间方法

被引：8

作者：

范辛亭

方兆本

机构：

[1] 中国科学技术大学统计与金融系

[2] 中国科学技术大学统计与金融系安徽合肥

[3] 安徽合肥

来源：

系统工程理论与实践 | 2002年 / 08期

关键词：

可转换债券; 定价方法; 随机利率; 离散时间;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

在考虑了企业市场价值波动和利率及其期限结构的波动及两种波动之间的相关性的基础上 ,本文提出了一种可转换债券无套利定价的离散时间模型 .通过研究它与连续时间模型之间的关系 ,证明了这一模型的合理性 ,并得到了参数估计方法 .结合可转换债券的价值边界条件 ,就可以用这一定价模型计算出可转换债券的定价了 .作为离散时间模型 ,这一定价方法可适应可转换债券条款多变的特点 ,并在计算机上能方便实现 .

引用

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