我国私募股权基金发展模式研究

随着社会经济的发展,私募股权基金也在全球范围内迅速发展,其优越的表现也引起了实业和理论两界的广泛关注。私募股权基金更是推动建立多层次资本市场的基础。然而,私募股权基金在我国尚属初级阶段,理论界对私募股权基金的概念、治理机制尚无定论,对其外部支持环境、组织形式、监管模式等也未明晰。由于理论的先天不足,导致私募股权基金在我国整体金融结构中的比例过低,与当前产业创新和经济转型的大环境不相协调。2007年《合伙企业法》颁布实施,通过了有限合伙企业制度,为我国私募股权投资基金的发展提供了新的制度空间与法律契机。在此背景下,对我国私募股权基金发展模式问题进行系统的研究意义重大。笔者试从私募股权基金的研究背景和基本理论出发,对我国私募股权基金的发展模式问题进行分析和探讨。 本文将通过五个部分对我国私募股权基金进行研究： 第一部分为绪论,笔者将从私募股权基金的研究背景和研究意义出发加以阐述,该阐述将根植于国内外研究成果,进而表明本文的写作目的、思路和方法； 第二部分主要介绍了私募股权基金发展的理论基础,其中包括：金融中介理论、股权融资理论和委托代理理论,以此作为本文的理论支撑； 第三部分笔者先对私募股权基金的三种组织形式进行比较评述,然后对其运作流程及风险管理进行分析,最后对欧美及日]本私募股权基金发展模式进行比较研究与经验总结,以此为我国私募股权基金发展模式提供借鉴基础。 第四部分首先从组织形式、运作流程及监管方面分别对我国私募股权基金的发展现状进行分析,其次指出我国私募股权基金发展中存在的问题,最后通过结合我国国情分析得出对我国私募股权基金发展模式的选择。其发展模式应将有限合伙制为主的组织形式作为未来发展方向改革相关制度,及选择基金组合募集和分阶段投资的运作模式,监管上应采取政府监管下的市场化模式,实施备案制度化政策。 第五部分重点针对我国私募股权基金发展模式中存在的问题提出相应的发展对策,以求为我国私募股权基金的发展贡献微薄之力。最后,借国外发展经验,笔者对我国私募股权基金未来的发展做以展望。