资产证券化风险管理研究

资产证券化是国际资本市场广为流行的融资方式，能够有效改善资本结构、提高流动性和分散融资风险。我国自2005年逐步引入这一方式，但由于缺乏配套的法律法规、完善的金融市场和成熟的中介机构等原因，操作、运行存在着较大风险。 本文在系统分析资产证券化风险的内涵、外延、成因和结果的基础上，对资产证券化风险因素进行了深入研究，采取时序分析法对各阶段风险进行动态分析，确定了关键风险因素；基于影响图理论，设计了资产证券化风险分析模型，提出了基于模糊影响图的资产证券化风险评估算法；针对资产证券化三个不同阶段的风险评估结果，提出了相应的风险管理对策集合，分析了适用条件，并以越秀房托基金REITs项目为例，对本文提出了理论、模型和算法进行了验证：对我国发展完善资产证券化产品市场提出了对策建议。