商业银行信用风险管理

巴塞尔银行监管委员会在1997年9月公布的《有效银行监管的核心原则》中,将银行业面临的主要风险归纳为8个方面,即信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险和声誉风险。其中,信用风险占有特殊的地位,世界银行对全球银行危机的研究表明,导致银行破产的最常见原因就是信用风险。管理、控制信用风险因此成为商业银行风险管理最重要内容之一。信用风险在给商业银行带来潜亏的同时,也激励着商业银行为有效管理信用风险而进行着各种积极的变革,从而使商业银行风险管理与时俱进。 关于商业银行信用风险成因,本文从信息不对称和市场结构理论角度进行了探讨。由于信息的非对称性,作为有限理性的商业银行在进行信贷行为时,难以避免逆向选择和道德风险问题,从而导致信贷市场的“劣币驱逐良币”现象,商业银行的信用风险因此产生。从市场结构理论来看,相比较于垄断性银行业市场结构,竞争性的银行业市场结构更利于降低贷款利率,而较低的贷款利率又会引致较高的投资规模,随着项目融资水平的提高,借款人破产概率并没有对称性地增加,反而得到了减少,破产概率的降低则意味着银行所面对的主要由于借款人无法偿还债务而造成的信用风险也得到减少。居于垄断地位的银行将提高其贷款利率,贷款利率的提高不仅导致借款人减少其投资规模,从而使得破产概率因投资规模的紧缩而上升,而且也会激励借款人从事高风险项目的投资,从而加大了道德风险,增大了银行所面对的信用风险。 为有效进行信用风险管理,须对信用风险进行适当度量。商业银行信用风险度量大体可以分为古典信用风险度量和现代信用风险度量两种。古典信用风险度量又包括专家制度法及Z、ZETA评分模型法。现代信用风险度量模型主要有J.P.Morgan的信用度量制模型(Credit Metrics),瑞士信贷银行的信用风险附加模型(Credit Risk+),KMV公司的以EDF为核心手段的KMV模型,Mckinsey公司的Credit Portfolio View模型等。信用风险度量模型在金融领域的发展也引起了监管当局的高度重视,《巴塞尔协议》、《新巴塞尔资本协议》都给出了计量信用风险的方法。 如何对贷款进行合理的定价是商业银行管理信用风险的重要内容。本文介绍了当