基于小波方法的中国股市与亚太股市联动性实证研究

被引：8

作者：

唐振鹏

周熙雯

黄友珀

陈尾虹

机构：

[1] 福州大学经济与管理学院

来源：

中国管理科学 | 2015年 / 23(S1)卷 / S1期

关键词：

股市联动; 小波方法; 金融危机; 时间尺度;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F831.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 020202 ;

摘要：

综合考虑资产分散化和时间分散化目标,利用小波方法从时间和时间尺度两个维度对中国股市与亚太的10个主要股市的联动性进行实证分析,结果表明:中国股市与亚太股市的联动在时间和时间尺度两个维度上都是变化的,2003-2006年是股市联动的一个临界时期,高联动集中在大时间尺度,中小尺度下的联动较弱,且联动模式不稳定。金融危机期间股市联动增强,但次贷危机和欧债危机期间联动增强的时间尺度范围显著不同。这些实证发现对资产管理者识别风险分散机会、构造资产组合策略具有重要意义。

引用

页码：398 / 404

页数：7

共 12 条

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