气候政策不确定性与传统国际能源价格的影响关系研究——基于TVP-VAR模型和小波相干性分析

基于2010年1月到2022年12月3种国际代表性传统能源煤炭、原油和天然气期货价格，以及反映气候转型风险的气候政策不确定性指数月度数据，运用TVP-VAR模型和小波相干性分析法研究了气候政策不确定性与3种传统国际能源产品价格之间的影响关系。结果表明：(1)3种代表性能源品价格与气候政策不确定性指数之间存在着相互影响的时变关系，并呈现出显著的正、负交替的差异性特征，且原油和天然气分别与另两种能源品在不同滞后期和不同时点上的表现存在差异；(2)能源品价格与气候政策不确定性指数之间相互的冲击效果均在短期和中期效果不明显，在长期效果最为明显，并且在重要气候事件节点上，冲击效果更加明显；(3)能源品价格与气候政策不确定性指数在不同时域上，中期和后期较为明显；在不同频域内，低频和中频区相干性较为明显，总体表现为能源品价格引导气候政策不确定性指数变化。