基于pair copula-GARCH模型的多资产组合VaR分析

被引：26

作者：

黄恩喜

程希骏

机构：

[1] 中国科学技术大学统计与金融系

来源：

中国科学院研究生院学报 | 2010年 / 27卷 / 04期

关键词：

pair copula; GARCH; Monte Carlo; VaR;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F830.9 [金融市场];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

提出了多资产组合风险分析的pair copula-GARCH模型.相比于以往的copula-GARCH模型,它能够更好描述投资组合中两两资产间的尾部相关性的差异,从而更好地度量多资产组合间的相依结构.在此基础上,还探讨了pair copula-GARCH模型下的多资产线性组合的VaR的计算方法.最后给出模型的实证分析.

引用

页码：440 / 447

页数：8

共 7 条

[1]

Pair-copula constructions of multiple dependence.[J].Kjersti Aas;Claudia Czado;Arnoldo Frigessi;Henrik Bakken.Insurance Mathematics and Economics.2007, 2

[2] The Copula-GARCH model of conditional dependencies: An international stock market application [J].