KMV模型关系函数推测及其在中国股市的验证

被引:53
作者
鲁炜
赵恒珩
刘冀云
机构
[1] 中国科学技术大学商学院
关键词
金融学; KMV; 关系函数; 波动率;
D O I
暂无
中图分类号
F830.91 [证券市场];
学科分类号
摘要
在中国这样一个缺少足够信用数据的新兴市场,KMV模型直接利用股票市场的数据进行信息管理,具有广阔的应用前景。然而,KMV模型σA和σE的关系是随市场不同而变化的。本文利用中国股市的数据,得出了适应中国市场的σA和σE的关系函数,初步实现了运用期权理论对中国上市公司的信用风险进行估测,具有相当的理论和现实意义。
引用
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中国科学技术大学学报, 2001, (04) :37-43