上交所国债利率期限结构的风险值计算

被引：2

作者：

徐小华

何佳

机构：

[1] 上海交通大学安泰经济与管理学院

来源：

上海交通大学学报 | 2007年 / 07期

关键词：

风险值; 情景分析法; 利率期限结构; 协整; 主成分分析;

D O I：

10.16183/j.cnki.jsjtu.2007.07.010

中图分类号：

F830.91 [证券市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

利用主成分分析方法计算与中国上海证券交易所债券市场利率期限结构相关的投资组合的风险值.检验了我国债券市场利率期限结构协整的存在情况,发现我国利率期限结构与许多国外市场一样存在3个协整;然后,对影响收益率的因素进行了敏感性分析;最后,将主成分分析与情景分析方法相结合,计算了我国利率期限结构的风险值,发现只要利用主成分分析的3个因素,便可解释大部分样本期限收益率曲线的整体风险变动情况.

引用

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