宏观经济统计数据公布对中国金融市场影响的实证研究

被引：9

作者：

王云升

杨柳

机构：

[1] 不详

[2] 中国人民银行研究生部

[3] 不详

来源：

上海金融 | 2008年 / 07期

关键词：

宏观经济公报; 市场预期; 金融市场; GARCH模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F222.3 [专门经济统计]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文分别运用无市场预期和引入市场预期之后的GARCH模型,研究消费者物价指数、固定资产投资增速、消费品零售总额增速、贸易顺差额以及货币供应量这五个宏观经济数据的定期公布对于我国股票市场、债券市场及外汇市场波动的影响。我们发现在股票市场,CPI统计数据的公布加大了日收益率的波动率,而其它经济数据的公布减小了其波动率;债券市场和外汇市场由于市场化程度较低,宏观经济统计数据的公布对其价格行为的影响较小。

引用

页码：53 / 57

页数：5

共 5 条

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